home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ HPAVC / HPAVC CD-ROM.iso / pc / HOMEWORK.ZIP / 1007.TXT < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1998-07-25  |  6.1 KB  |  241 lines
  1. This file is copyright of Jens Schriver (c) 
  2. It originates from the Evil House of Cheat 
  3.        More essays can always be found at: 
  4.        --- http://www.CheatHouse.com --- 
  5.                 ... and contact can always be made to: 
  6.                     Webmaster@cheathouse.com 
  7. -------------------------------------------------------------- 
  8. Essay Name       : 1007.txt 
  9. Uploader         : Drake Tasker
  10. Email Address    : 
  11. Language         : English
  12. Subject          : Economics
  13. Title            : The Merge of Trizec and Horsham
  14. Grade            : 80%
  15. School System    : University
  16. Country          : Canada
  17. Author Comments  : Good Essay, lot of time put in.
  18. Teacher Comments : Language was only problem, excellent research
  19. Date             : Nov.13th
  20. Site found at    : Search
  21. --------------------------------------------------------------
  22.  
  23.     The real estate industry has been hit hard in the 1990Æs.  Many companies have 
  24.  
  25. been struggling to maintain their position in a rapidly decreasing real estate market.  The 
  26.  
  27. largest Canadian based real estate company to experience an accumulation of debts is, the 
  28.  
  29. once Calgary based, Trizec Corporations.1  Trizec Corporations is experiencing over 600 
  30.  
  31. million dollars worth of outstanding debts and was near bankruptcy until the Toronto 
  32.  
  33. based investment group, Horsham Incorporated, invested 600 million dollars in return for 
  34.  
  35. 43% of the company in 1994.2  The merge between Trizec Corporations and Horsham 
  36.  
  37. Incorporated would benefit both companies and propel these two companies into future 
  38.  
  39. European projects.
  40.  
  41.     Trizec Corporations was established in 1960 in Calgary, Alberta.  Now, under the 
  42.  
  43. control of Gregory Wilkins, Trizec is the countries largest publicly traded real estate 
  44.  
  45. group.3  Their assets consist of 85 properties world wide, including Place Ville Marie in 
  46.  
  47. Montreal and the U.S. based Hahn Company.4
  48.  
  49.     Horsham Incorporated is led by Peter Munk who owns 10% of the equity and 80% 
  50.  
  51. of votes through ownership of multiple voting shares.  Horsham Incorporated has assets 
  52.  
  53. including Clark Refining and Marketing Incorporated, 20% of American Barrick and real 
  54.  
  55. estate in Berlin.5
  56.  
  57.     The proposal in 1994 had Horsham paying 500 million dollars to receive a portion 
  58.  
  59. of the debt that is convertible to common shares and then another 100 million dollars for 
  60.  
  61. additional equity.  The deal put a total value of 1.2 billion dollars into debt and 
  62.  
  63. outstanding equity in Trizec.6  Horsham now owns 48% of Trizec and is trying to acquire 
  64.  
  65. 52% which was recently approved by the boards of both companies.  The new company 
  66.  
  67. consisting of these two groups will be renamed Trizec Hahn Corporation.7
  68.  
  69.     Both companies feel that the merge would benefit their future expansions because 
  70.  
  71. by investment from an outside source Trizec would be able to improve their position in 
  72.  
  73. the real estate market.  The deal would also allow Trizec to keep their management in 
  74.  
  75. control.  Horsham believes that an investment in the largest real estate market in Canada 
  76.  
  77. would initiate an attempt to salvage the real estate market.8 
  78.  
  79.     The merge of these two companies would also allow both Horsham and Trizec to 
  80.  
  81. become more accessible to the European market.  Horsham is using TrizecÆs real estate 
  82.  
  83. advantage to expand in retail and commercial industries in Germany, Hungary, and 
  84.  
  85. Central Europe.  The major project that Horsham is now involved in is in Ludwigsfelde, 
  86.  
  87. Germany.  If successful Horsham will own the first outlet mall to receive endorsement 
  88.  
  89. from a member of the royal family.  Prince Charles will invest in the Horsham project in 
  90.  
  91. order to improve the urban environment of Germany.  Trizec is using the European 
  92.  
  93. connections of Horsham to propel themselves into the real estate market of Europe.  
  94.  
  95. Trizec has already been working with Polus Investments Ltd. of Budapest, therefore, the 
  96.  
  97. two companies are planning on working independently on their initial projects in Europe.9
  98.  
  99.     Trizec Corporations and Horsham Incorporation are now working together and 
  100.  
  101. have expanded into Europe.  A once struggling Trizec has now been saved by Horsham 
  102.  
  103. and is ready to re-establish themselves in the Canadian real estate market.  Trizec Hahn 
  104.  
  105. Co. has now become the company that will lead the global real estate market into the next 
  106.  
  107. millennium.   
  108.  
  109.  
  110.  
  111.  
  112.  
  113.  
  114.  
  115.  
  116. Endnotes
  117.  
  118.  
  119.     1Kimberley Noble, "Horsham Throws Trizec a Lifeline," The Globe and Mail, 
  120. 29 March 1994, sec.B, p. 1,14.
  121.  
  122.     2Kimberley Noble, "Horsham Throws Trizec a Lifeline," The Globe and Mail,
  123. 29 March 1994, sec B, p. 1,14.
  124.  
  125.     3Alan Freeman, "Horsham Properties Brings Royal Touch to German Project,"
  126. The Globe and Mail, 4 October 1996, sec B, p. 1,12.
  127.  
  128.     4John Meyer, Trizec- A Tradition of Excellence (Calgary: Corporate and Public Relations, 1985), 11.
  129.  
  130.     5Kimberley Noble, "Horsham Throws Trizec a Lifeline," The Globe and Mail,
  131. 29 March 1994, sec B, p. 1,14.
  132.  
  133.     6Kimberley Noble, "Horsham Throws Trizec a Lifeline," The Globe and Mail,
  134. 29 March 1994, sec B, p. 1,14.
  135.  
  136.     7"Horsham Offer for 52% of Trizec Approved," The Globe and Mail,
  137. 30 September 1996, sec B, p. 10.
  138.  
  139.     8Kimberley Noble, "Horsham Throws Trizec a Lifeline," The Globe and Mail,
  140. 29 March 1994, sec B, p. 1,14.
  141.  
  142.     9Alan Freeman, "Horsham Properties Bring Royal Touch to German Projects,"
  143. The Globe and Mail, 4 October 1996, sec B, p. 1,12.
  144.  
  145.  
  146.  
  147.  
  148.  
  149.  
  150.  
  151.  
  152.  
  153.  
  154.  
  155.  
  156.  
  157.  
  158. Bibliography
  159.  
  160.     
  161.     Freeman, Alan. (1996, October 4).  Horsham Properties bring royal touch to     
  162.    German project.  The Globe and Mail, sec. B, p.1,12.
  163.  
  164.     Horsham offer for 52% of Trizec approved. (1996, September 30).  The Globe    
  165.    and Mail, 10.
  166.  
  167.     Meyer, John. (1985).  Trizec-A Tradition of Excellence.  Calgary: Corporate and
  168.    Public Relations.
  169.  
  170.     Noble, Kimberley.  (1994, March 29).  Horsham throws Trizec a lifeline.  The
  171.    Globe and Mail, sec. B, p. 1,15.
  172.  
  173.     Robertson, Hugh. (1995).  The Research Essay.  Toronto: McGraw-Hill Ryerson
  174.    Ltd.
  175.  
  176.  
  177.  
  178.  
  179.  
  180.  
  181.  
  182.  
  183.  
  184.  
  185.  
  186.  
  187.  
  188.  
  189.  
  190.  
  191.  
  192.  
  193.  
  194.  
  195.  
  196.  
  197.  
  198.  
  199.  
  200.  
  201.  
  202.  
  203.  
  204.  
  205.  
  206.  
  207.  
  208.  
  209.  
  210.  
  211.  
  212.  
  213.  
  214.  
  215. The Merge of Trizec and Horsham
  216.  
  217.  
  218.  
  219.  
  220.  
  221.  
  222.  
  223.  
  224.  
  225.  
  226.  
  227.  
  228.  
  229.  
  230.  
  231.  
  232.  
  233.  
  234.  
  235.  
  236.  
  237.  
  238. October 10, 1996 
  239.  
  240. --------------------------------------------------------------
  241.